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原油交易下一步重点在哪?弄懂这几点十分重要

文 / zhongyou 来源:中油财经网 2018-01-12 16:22

进入2018年后原油价格在保持一个稳定的速度持续上涨,昨日国际原油价格更是又一次创新高到64.77美元/桶,布伦特原油价格也顺势突破70大关,但在最后收盘前,油价去直线回吐日内所有涨幅,让投资者体验了一下过山车的刺激。而周五,原油价格就目前来看基本没有太大的波动,行情依然保持在63.50一线上下窄幅震荡,具体走势可能要在晚间才能出现,那么在此之前,有哪些方面需要重点关注呢?

第一,特朗普对伊朗的态度

2018伊始,随着OPEC重要产油国伊朗发生政治动乱,油价维持着2017年末的涨势,并不断创出新高。尽管原油产量并未受到影响,但是不断升级的抗议活动使得特朗普有足够的理由去指责伊朗政府违背了联合综合行动计划的原则,即联合国框架下的伊朗核协议,并决定在周五(1月12日)就是否对伊朗实施与原油相关的制裁做出决定,这将导致每天将有100万桶的伊朗原油处于滞销的状态

瑞士银行大宗商品分析师Giovanni Staunovo表示,随着美国以及亚洲原油存货的不断减少,推动着油价自2017年6月以来稳固的上升。特朗普即将公布其对伊朗制裁的决定以及对伊朗的原油出口适用何种手段,这使得地缘因素将成为今日行情的焦点。

另外知情人士表示,特朗普政府内部对是否恢复制裁“讨论激烈”,特朗普决定采纳幕僚的意见,即再维持120天现状,暂不恢复制裁,但同时宣布针对伊朗企业和个人的新制裁,以惩罚伊朗试射弹道导弹和“支持恐怖主义”。这也一定程度上缓解了市场对于伊朗原油出口的紧张情绪,使得油价有所回落。

市场人士表示,在特朗普正式就伊朗问题做出回应前,市场将偏向于观望。而现在油价已经到了一个关键价位,如果特朗在其表述中出现了影响伊朗原油出口的字眼,都或推动油价创出新高。

第二,北海油田的原油产量

自从2017年12月末第一批原油从Catcher油田出产以来,Catcher油田的原油产量翻了一倍。

英国石油公司表示,自2016年起,英国的海上石油和天然气产量一直处于上升的状态,预估北海的Catcher油田产量2018年还会进一步增加,在2017年英国的石油总产量达到了近4万桶/日,较之2016年上涨了20%。

英国石油公司自2017年12月在北海的Burgman,Catcher以及Varadero油田进行原油的开采,Catcher油田初始产量为1万桶/日。但随着生产效率提高,Catcher油田原油日产量将有望在2018年上半年达到6万桶/日。

首席执行官Tony Durrant在一份声明中表示,在2018Catcher油田产量将达到每天6万桶,这将带来更高的产量和现金流,届时英国石油公司将继续进行债务削减计划。

目前Catcher油田原油产量已经达到2万桶/日。这个油田于2010年被发现,当时保守估计原油储量大约在2500万桶至5000万桶间。在12月开始进行原油生产作业时,英国石油公司表示Catcher油田的原油储量在9600万桶左右。

不过市场人士认为,随着北海油田的增产,国际市场的原油供给短缺或将得到一定的缓解,并进一步消化此前Forties管道所带来的影响,这可能会使得油价开始出现回落。

第三,OPCE减产是否会提前结束

分析师认为,得益于全球原油库存的不断下降,油价自2017年中期以来出现了较大幅度的上涨,这主要是因为OPEC以及俄罗斯在减产协议上的配合一致。而最近一次OPEC会议决定将减产协议延长至2018年末,这将导致原油产量的进一步下降。

但是OPEC将于2018年6月举行一次会议,就原油减产的持续时间进行讨论,这将可能导致减产协议提前到期。另外油价当前所处的价位一定程度上会刺激美国页岩油的生产商在接下来的一个月里加大页岩油的开采,这都可能会导致OPEC和俄罗斯提前结束他们在原油供给上所达成的一致。同时,其他的OPEC成员国也不希望看到自己的市场份额被美国所挤占,所以减产协议可能会提前到期,并可能在原油供给上出现一场没有硝烟的战争。

而最近处在风口浪尖的伊朗近期也对油价的走势做出了表态。

伊朗石油部长赞恩内日前表示,季节性的需求压力正支撑原油价格的上涨。但是油价的攀升可能会刺激美国的页岩油开发,从而削弱OPEC平衡原油市场供过于求的努力。他还提醒道,在2016年初,供过于求一度使得油价跌至30美元/桶下方。

赞恩内还表示,由于页岩油的存在,OPEC的成员国并不希望布伦特原油的价格升至60美元上方,而当前布伦特原油的价格已升至69.29美元一线,并有进一步突破70美元的可能。

第四,美国钻井数与页岩油产量的关系

1月13日美国将会公布当周石油钻井总数。此前贝克休斯石油钻井数为减少了5口,短时间提振了油价。

但NatAlliance证券公司油市分析师Leo Mariani表示,随着勘探技术的升级,美国页岩油商的资本投入可能正在下降,但相应的效能却在上升。而这一情况也使得对于美国整体原油产量的跟踪变得更加复杂。交易员需要更多的数据和指标来解读美国的原油产量,从生产者支出调查到油田雇佣报告。

EIA此前报告中也指出,在2018年和2019年,预计全球原油总产量将略高于全球消费量,美国原油产量增幅高于其他任何国家。

换言之,投资者在关注钻井数变化的同时,更需要关注美国页岩油产量的变化。如果页岩油产量稳固提升的话,未来油价仍将面临回落的风险。有关人士指出,随着油价的不断攀升,页岩油生产商或增加钻井数,这将进一步提高美国的页岩油产量。

原油交易下一步重点在哪?弄懂这几点十分重要

说完基本面,再看一下技术面,在四小时图中,油价在昨日冲高回落之后,今日亚盘呈现一个相对偏弱的下跌走势,在重回64美元下方之后一直在向63美元下跌,走势图中5日均线已经下穿10日均线出现死叉,因此日内要关注行情在63美元的支撑情况。

同时macd指标也显示快慢线形成死叉,同时绿色动能在快速增加,其余指标也显示原油价格在短期会出现下跌的趋势。所以在持续上涨了这么一段时间后,昨日油价的冲高回落,很可能就是一个回调的信号。63美元是第一道支撑,如果今晚跌破,可能会进一步扩大跌幅到62美元甚至更低。但如果63美元能够提供支撑,那么油价还能够在下周继续等待上涨的时机。

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文字关键词: 原油走势原油价格opec
名称 价格(元) 涨跌幅
美国原油期货 63.96 +0.36%
布伦特原油12 66 +0.17%
美元指数 90.5368 +0.08%
现货黄金 1334.94 -0.26%
现货白银 17.11 -0.47%
黄金T+D 277.49 -0.25%
白银T+D 3787 -0.34%
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